Alerta ao comércio e prestadores de serviços: riscos ocultos nos meios de pagamento

O recente caso envolvendo a liquidação da Entrepay pelo Banco Central trouxe à tona um problema pouco percebido por muitos empresários: o risco financeiro embutido na escolha da adquirente (empresa da maquininha).

Tradicionalmente, lojistas e prestadores de serviços concentram sua atenção em fatores como:

• taxa de desconto (MDR),
• prazo de recebimento,
• facilidade de uso da maquininha.

No entanto, há um fator ainda mais crítico — e frequentemente negligenciado:

A solidez financeira e regulatória da instituição que intermedeia o pagamento.

O que aconteceu no caso Entrepay?

Empresas que venderam produtos e serviços por meio das maquininhas da Entrepay simplesmente não receberam os valores das vendas realizadas.

Ao mesmo tempo:

• instituições financeiras que anteciparam esses recebíveis também ficaram sem receber;
• surgiram disputas judiciais sobre quem tem direito ao dinheiro.

👉 Resultado: o mesmo valor passou a ser cobrado por múltiplas partes, revelando uma falha estrutural no sistema.

 Onde está o risco para o lojista?

Muitos empresários acreditam que:

“Se o cliente pagou no cartão, o dinheiro está garantido.”

❌ Isso não é totalmente verdadeiro.

Na prática:

• o dinheiro não vai direto do cliente para o lojista;
• ele passa por uma cadeia intermediária (emissor, bandeira, adquirente);
• a adquirente (maquininha) é quem repassa o valor ao lojista.

 Se essa empresa tiver problemas financeiros, o pagamento pode simplesmente não chegar.

Principais riscos identificados

1. Risco de crédito da adquirente

A adquirente pode:

• entrar em liquidação;
• ter problemas de caixa;
• não conseguir repassar os valores.

➡️ O lojista vira credor — muitas vezes sem prioridade.

2. Risco de duplicidade de titularidade

Em operações com antecipação:

• o lojista vendeu;
• a adquirente recebeu;
• um banco antecipou o valor.

👉 Quando ocorre um problema:

• mais de uma parte reivindica o mesmo recebível

➡️ Isso gera disputas judiciais e atrasos.

3. Falta de segregação patrimonial

Em muitos casos:

• os valores das vendas não ficam totalmente separados do patrimônio da adquirente.

➡️ Em caso de quebra, podem entrar na massa em liquidação.

4. Complexidade regulatória

Mesmo com regulação do Banco Central:

• ainda existem lacunas operacionais;
• nem sempre há proteção total ao lojista.

O erro mais comum dos empresários

Escolher a maquininha apenas com base em:

• menor taxa,
• prazo mais curto,
• benefícios comerciais.

👉 Isso é equivalente a:

escolher um banco apenas pela tarifa, ignorando o risco de solvência.

 Boas práticas para reduzir riscos

1. Avaliar a instituição de pagamento

Verifique:

• se é autorizada pelo Banco Central;
• seu porte e reputação;
• tempo de atuação no mercado;
• quem são os controladores.

2. Evitar concentração

Não dependa de uma única adquirente.

👉 Utilize:

• mais de uma maquininha;
• mais de um arranjo de pagamento.

3. Atenção à antecipação de recebíveis

Antes de antecipar:

• entenda quem passa a ser o titular do crédito;
• verifique se a operação é registrada;
• analise o risco da cadeia inteira.

4. Monitorar prazos de recebimento

Atrasos recorrentes podem indicar:

• problemas de liquidez da adquirente;
• risco iminente.

5. Priorizar instituições consolidadas

Empresas maiores e mais capitalizadas tendem a oferecer:

• menor risco sistêmico;
• maior capacidade de honrar pagamentos.

📊 Uma mudança de mentalidade necessária

O empresário moderno precisa entender que:

Aceitar pagamento com cartão não elimina o risco — apenas o transforma.

O risco deixa de ser:

• inadimplência do cliente

e passa a ser:

• risco da instituição intermediária

⚖️ Conclusão

O caso Entrepay é um marco importante para o mercado brasileiro de pagamentos. Ele evidencia que:

• o sistema evoluiu tecnologicamente,
• mas ainda possui fragilidades jurídicas e operacionais.

Para empresas e profissionais, a lição é clara:

A escolha da maquininha deve ser tratada como uma decisão financeira estratégica — e não apenas operacional.